ETF 이야기 우크라이나 침공이 불러온 곡물값 폭등 수급 ETF
러시아 우크라이나 침략은 세계 경제에 큰 타격을 입혔다. 에너지 자원 가치와 곡물액에 박차를 가해 최근 세계적인 인플레이션이 가속했다. 이어신용할 수 없는 나라의 상호 의존을 재심사 기운도 높아졌다. 이 전쟁이 세계와 일본에 가져왔다 것은 일시적인 영향인지 비가역적인 구조적 변화인가.분석을 감안하여, 향후의 과제를 전망합니다. 자원 대국 러시아의 침략 전쟁은 다른 유럽 국가들을 에너지 제시 불안에 빠뜨렸다. 러시아가 날뛴다. 전부터 상승세에 있던 원유나 천연 가스 가격 급등에 전쟁이 박차를 가했다.
영국 자원 회사인 BP의 데이터에 의하면 러시아의 에너지 자원의 생산량은 기름 세계 1할, 천연 가스는 2할 약을 차지하고 있습니다. 이들의 수출은 러시아에 막대한 외화 수입을 가져왔다.
국제 분업 체제에 구멍도
우크라이나 침략은 동서 냉전 종식 후 급속히 진행됐습니다. 세계화와 국제 분업 체제가 모퉁이를 맞고 있음을 명확히 했다. 러시아의 만행은 미국, 유럽 등 주요국에 경제적 파트너로 지내는 나라는 선별해야 한다와 의식을 불러일으켰기 때문입니다. 1997년까지 선진 7개국G7정상 회의에 러시아를 영입, 주요 8개국G8체제를 취하였습니다. 냉전의 앙금을 넘어 옛 동서의 국가들이 협조하고 세계 평화와 경제 발전을 지향적인 시대가 도래함에 대한 기대감이 커졌다.
또한 선진국에 BRICS브라질 러시아 인도 중국 남아공등 신흥국을 가한 주요 20개국지역G20의 틀을 제작했고, 99년부터 재무 장관 중앙 은행 총재 회의가 2008년부터 정상 회의서미트가 시작되었습니다.
스태그 플레이션의 악몽
에너지의 급등은 원재료와 제조, 물류 등 폭넓은 코스트를 높이는 악성 인플레이션을 초래합니다. 반세기 전의 오일 쇼크는 세계 각국에서 물가 상승과 불황이 한꺼번에 일어나스태그 플레이션을 일으켰다. 미국과 유로권의 소비자 물가 지수는 에너지 가격의 움직임에 맞추어 상승률을 높이고 일본에서도 소비자 물가신선 식품을 제외의 상승률은 10월에 3.7로 약 41년 만의 높이를 기록했다. 물가상승 수습을 향하고 미국 연방 준비 제도 이사회FRB과 유럽 중앙 은행ECB는 그동안의 금융 완화에서 금리 인상 노선으로 전환했다.
통상은 0.25마다. 뚫리는 금리를 3배의 0.75로 되풀이했다. 그래도 인플레이션은 좀처럼 가라앉지 않아 국민은 불만을 자아냈다. 한편 미국 등에서는 빠른 금리 인상에 따른 경기 둔화 우려도 부상하면서 주가가 출렁이는 등 시장이 흔들렸다.
곡물 식량 공급망 불안정
올해 세계 식량위기를 전망하며 기후변화로 인한 흉작과 우크라이나 전쟁 등으로 공급망 재편이 이뤄지고 있으므로, 곡물 가격변동성 확대로 이어질 것으로 판단하고 있습니다. 우크라이나 밀 파종면적 급감 잔인한 아르헨티나 가뭄 가축, 물고기 폐사 홍수,가뭄 공존하는 미국의 수상한 겨울 케냐 극심한 가뭄, 식량난 인구 435만 명 축산업 강국 우루과이 가뭄 초비상 중국 농부들 제로 코로나에 판로 막히자 농작물 폐쇄 곡물가격 폭등애그플레이션 등의 식량위기는 국내에도 영향을 미칠 가능성이 매우 높습니다.
생산성 강화방안으로 푸드테크, 빅데이터를 활용한 스마트 팜을 제시하지만 현장 절대부분의 농민들이 접근성이 어려운 방안입니다.
식량사료 관련주 기업
식량 위기에 대한 우려가 커지면 수혜를 받는 기업입니다. 비료의 사용 시기는 비수기, 성수기가 극명하므로 성수기에 원활한 출고를 위해서 적정재고를 늘 보유하고 있는 특징이 있습니다. 한일사료 배합사료 전문기업 미래생명자원 내수 위주의 사료 제조기업 신송홀딩스 곡물 트레이딩 및 유통 대주산업 배합사료 전문기업 기업마다. 낙폭의 차이는 있으나 차트 형성이 비슷하며 박스권을 형성하고 있습니다.
세계 곡물 생산량이 전년 대비 2.06 감소할 것이고 재고율은 하락한 27.5 될 전망이며 최근 곡물 가격이 상승하고 있고 순환매 증시에서 모멘텀이 있을 것으로 판단됩니다.
곡물가 반등
곡물가는 전쟁 이전 수준까지 회귀한 상황이었습니다. 유의미한 곡물가 수요가 타이트했던 해는 2010년과 2021년이며, 미국뿐만 아니라 중국의 곡물 수입이 폭발적으로 증가했던 시기였습니다. 즉 곡물가 상승은 코로나 기인한 세계적인 공급망 문제 및 전쟁 등 외부 요인 영향이 크다는 것을 알 수 있습니다. 우크라이나 곡물 수출이 재개되며 공급망 이슈는 완화되었지만 기후변화에 대한 걱정 속에 현실이 된 경우에서 곡물가 반등은 가능할 것으로 판단됩니다.
복합적으로 감안 시 곡물가의 단기 급등 가능성은 제한적일 수 있지만 지속적으로 주시할 필요성은 있습니다.
자주 묻는 질문
국제 분업 체제에 구멍도
우크라이나 침략은 동서 냉전 종식 후 급속히 진행됐습니다. 궁금한 사항은 본문을 참고하시기 바랍니다.
스태그 플레이션의 악몽
에너지의 급등은 원재료와 제조, 물류 등 폭넓은 코스트를 높이는 악성 인플레이션을 초래합니다. 궁금한 사항은 본문을 참고하시기 바랍니다.
곡물 식량 공급망 불안정
올해 세계 식량위기를 전망하며 기후변화로 인한 흉작과 우크라이나 전쟁 등으로 공급망 재편이 이뤄지고 있으므로, 곡물 가격변동성 확대로 이어질 것으로 판단하고 있습니다. 궁금한 사항은 본문을 참고하시기 바랍니다.